Investir une somme forfaitaire

Si vous recevez une somme forfaitaire, qu’il s’agisse d’une prime annuelle ou d’un héritage, vaut-il mieux l’investir en une seule fois ou progressivement?

La réponse n’est pas la même pour tout le monde, car les facteurs personnels ont autant d’importance que l’analyse des marchés.

Les études penchent en faveur d’un investissement en une seule fois

Les analystes financiers ont examiné les résultats d’investissements forfaitaires par rapport à ceux d’investissements progressifs, en se basant sur diverses répartitions d’actifs, marchés boursiers et périodes. Les études indiquent systématiquement que l’investissement forfaitaire est plus avantageux dans la plupart des situations. Cela inclut deux études récentes menées par Vanguard et PWL Capital, qui indiquent que l’investissement d’une somme forfaitaire l’emporte dans environ deux tiers des cas¹. La raison en est que les marchés ont généralement tendance à progresser au fil du temps, et investir une somme forfaitaire en une seule fois vous permet de passer davantage de temps sur les marchés. Si vous investissez périodiquement de plus petits montants dans un marché généralement en hausse, vous manquez une grande partie de la croissance et achetez à des prix progressivement plus élevés.

Quand investir progressivement est payant

Investir une série de petits montants peut générer des rendements plus élevés si le marché subit une baisse importante ou prolongée peu après l’investissement initial. Dans ce cas, un investissement forfaitaire perd de la valeur et doit se rétablir. D’autre part, investir régulièrement de petits montants vous permet d’acheter certains placements à des prix plus bas, des placements qui devraient prendre de la valeur lors du rebond attendu. 

L’approche progressive offre également un avantage psychologique à toute personne qui craint d’investir la totalité de la somme juste avant une correction ou un krach boursier important.

Lorsque vous devez décider comment investir une somme forfaitaire, nous sommes là pour vous guider. Nous tiendrons compte de votre tolérance au risque, de vos objectifs de placement et de votre horizon temporel pour vous aider à choisir entre investir la totalité du montant en une seule fois ou progressivement. Vous pourriez même préférer une approche hybride, qui consiste à investir immédiatement une partie importante de votre somme et le reste de manière périodique.

¹ Vanguard, « Cost averaging: invest now or temporarily hold your cash? » 2023.
   PWL Capital, « Dollar-cost averaging vs. lump-sum investing », 2020