25 août 2026
Droits de douane entre les États-Unis et le Canada : Trois scénarios et leurs répercussions
POINTS CLÉS
- L’incidence économique directe des plus récents droits de douane entre les États-Unis et le Canada semble gérable.
- Le risque le plus important ne réside pas dans le calcul des droits de douane en soi, mais dans la durée de l’incertitude et le risque d’une nouvelle escalade.
- Une résolution négociée demeure l’issue la plus probable, mais les investisseurs devraient évaluer la situation en fonction des trois scénarios plutôt que dese fier aux manchettes.
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À propos de l’auteur
Lorne Gavsie est vice-président principal et chef de la stratégie macroéconomique et de change chez Gestion mondiale d’actifs CI.
À titre de vice-président principal et chef de la stratégie macroéconomique et de change, Lorne Gavsie dirige la plateforme macroéconomique mondiale de Gestion mondiale d’actifs CI et agit comme gestionnaire de portefeuille pour les stratégies de change de la société. Il contribue au processus de répartition d’actifs et supervise le cadre de rendement à long terme des catégories d’actif de la société, qui éclaire la stratégie de placement et l’élaboration de portefeuille.
Lorne possède plus de 25 ans d’expérience sur les marchés financiers mondiaux, notamment dans des postes de haute direction à Toronto et à Londres. Il est titulaire d’un MBA conjoint de la London School of Economics and Political Science, de HEC Paris et de la NYU Stern School of Business, et il est membre du Comité canadien des marchés de change de la Banque du Canada. Il siège également au conseil exécutif de la section ontarienne de l’International Dyslexia Association.
À propos de l’auteur
Neil Shankar est économiste chez Gestion mondiale d’actifs CI, où il est chargé de surveiller les principales tendances macroéconomiques et de façonner les perspectives économiques de GMA CI. Il participe activement aux discussions sur les placements et la répartition d’actifs, contribuant ainsi à orienter la prise de décision.
Collaborateur principal de la publication « Perspectives sur le capital » de GMA CI, Neil y partage ses points de vue approfondis sur l’évolution de la conjoncture économique. Il interagit également fréquemment avec les parties prenantes au sein de l’organisation et à l’extérieur, contribuant ainsi à approfondir la compréhension du paysage économique. Il est régulièrement cité dans la presse pour ses opinions sur l’économie et les marchés.
Fort de plus de 10 ans d’expérience dans le secteur, Neil a rejoint GMA CI en 2024 après avoir occupé des postes similaires au sein d’autres grandes institutions financières canadiennes. Neil est titulaire d’une maîtrise en économie d’entreprise de l’Université Wilfrid Laurier et d’un baccalauréat (avec distinction) en économie de l’Université Western Ontario.
GLOSSARY:
Duration : Mesure de la sensibilité du prix d’un placement à revenu fixe à une variation des taux d’intérêt. La duration est exprimée en nombre d’années. Lorsque les taux d’intérêt diminuent, le prix d’une obligation dont la duration est plus longue devrait augmenter davantage que celui d’une obligation dont la duration est plus courte. Inversement, lorsque les taux d’intérêt augmentent, le prix d’une obligation dont la duration est plus longue devrait diminuer davantage.
Volatilité : Mesure de l’ampleur des fluctuations du prix d’un titre, d’un instrument dérivé ou d’un indice. Dans le cas des fonds de placement, l’écart-type est la mesure de volatilité la plus couramment utilisée.
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L’auteur ou un membre de sa famille immédiate peut détenir certains des placements ou titres dont il est question dans le présent document. Les opinions et les renseignements présentés sont exclusivement ceux de l’auteur et ne constituent ni des conseils en matière de placement ni une approbation ou une recommandation de la part de Gestion mondiale d’actifs CI à l’égard d’une entité ou d’un titre mentionné ou présenté dans le présent document.
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Publié le 25 août 2026
